Każdy temat: fakty z liczbami, co to znaczy dla rynku i źródła. Prognozy są prognozami spółek albo analityków, nie naszymi.
Polityka i rynki
Kongres dla Demokratów: Dow w górę, chipy w dół
- Demokraci przejęli kontrolę nad Senatem i Izbą Reprezentantów (AP, Reuters).
- W nocy kontrakty na Nasdaq traciły ok. 2,3%. W dzień Dow rośnie o ok. 3% (najlepszy dzień od kwietnia 2025 wg CNBC), S&P 500 i Nasdaq o ok. 1,7–1,9% (stan ok. 20:50 czasu polskiego, przed końcem sesji).
- Indeks półprzewodników SOX spada o ok. 3,6%, do najniższego poziomu od pół roku. Amazon +7%, Alphabet ok. +4–5%, a operatorzy centrów danych IREN ok. -12%, Hut 8 ok. -24% (Reuters).
- W Teksasie i Georgii, kluczowych stanach dla centrów danych, gubernatorami zostali kandydaci Demokratów krytyczni wobec boomu data center (AP, NBC).
Co to znaczy dla rynkuRynek rozdzielił AI na dwie części. Giganci z gotówką rosną, bo wolniejsza budowa serwerowni oznacza dla nich mniejsze wydatki. Tracą dostawcy chipów i operatorzy centrów danych, których wzrost zależy od tempa tej budowy. Pozwolenia i ceny prądu w stanach takich jak Teksas i Georgia to temat do obserwacji w 2027 r.
Źródła: Reuters via StreetInsider, 4.11 · CNBC, live 4.11 · CNN Business, 4.11 · AP, Senat · AP, gubernator Teksasu · NBC, Teksas · nasz wpis na X →
Energia i surowce
Ropa tanieje, złoto drożeje: deeskalacja z polisą ubezpieczeniową
- Brent spadł poniżej 100 $, wieczorem był w okolicach 95 $, ok. 8% poniżej zamknięcia z 3.11 (103,60 $). WTI zszedł poniżej 90 $.
- Zapasy ropy w USA według API spadły o 5,27 mln baryłek, choć rynek czekał na wzrost. Cena i tak spadła.
- Trump powiedział FT, że nie planuje teraz uderzenia na Iran. Złoto zyskiwało ok. 3,5%, do ok. 4070 $.
- W Polsce maksymalna cena Pb95 od 5.11 spada z 6,37 do 6,29 zł, a diesla z 8,05 do 7,97 zł.
Co to znaczy dla rynkuRynek ropy wycenia polityczną deeskalację, a nie baryłki, dlatego nawet spadek zapasów go nie zatrzymał. Jednoczesny rajd złota pokazuje, że inwestorzy nie pozbywają się ubezpieczenia. Dla Polski tańsza ropa to niższe limity cen paliw, ale też mniejszy nadzwyczajny zysk rafinerii, co dziś było widać w notowaniach Orlenu.
Źródła: CNA (Reuters), 4.11 · OilPrice · NBC, ropa · RTE (Reuters), 4.11 · gov.pl, ceny paliw 5.11 · Bankier, paliwa · nasz wpis na X →
Polska
RPP: stopy stoją, zmienia się Rada
- Stopy bez zmian: referencyjna 3,75%, depozytowa 3,25%, lombardowa 4,25%. Zgodnie z konsensusem.
- To ostatnie posiedzenie w tym składzie: Kotecki, Litwiniuk i Zarzecki przechodzą do zarządu NBP, w Radzie zwolnią się 3 miejsca.
- Inflacja w październiku 3,5% r/r (szybki szacunek GUS), na górnej granicy pasma wokół celu 2,5%.
Co to znaczy dla rynkuSama decyzja była nudna, ale rynek słucha teraz ludzi, nie komunikatu. Jutrzejsza konferencja prezesa NBP o 15:00 i to, kto obejmie wolne miejsca przed posiedzeniem 1–2 grudnia, mogą ważyć dla złotego i rat kredytów więcej niż dzisiejsze głosowanie.
Źródła: RMF24 · Bankier · wnp.pl, skład RPP · GUS, szybki szacunek CPI · nasz wpis na X →
Makro Europa
Strefa euro: inflacja 4%, bazowa stoi w miejscu
- Wstępny HICP za październik: 4,0% r/r (we wrześniu 3,8%), dwa razy więcej niż cel EBC.
- Inflacja bazowa bez zmian, 2,5%. Ceny energii rosną o ok. 21% r/r.
Co to znaczy dla rynkuTo inflacja z podaży energii, a nie z popytu, więc podwyżki stóp EBC jej nie obniżą, a mogą dobić słabsze gospodarki. Dla Polski to przypomnienie, że energię importujemy razem z jej ceną. Dzisiejszy spadek ropy to pierwsza ulga, ale w danych pokaże się dopiero za miesiąc.
Źródła: Eurostat · FXStreet, 4.11 · ActionForex, 4.11 · nasz wpis na X →
AI i energia
Rynek sprzedaje centra danych, kupuje panele
- Przed sesją w USA spółki centrów danych i neochmury traciły ok. 1–3%.
- W górę szły OZE: First Solar ok. 7–9%, Sunrun ok. 9–10%, w Europie Orsted ok. 7–8%.
- Według Reutersa analitycy wątpią, by jakakolwiek ustawa realnie zatrzymała budowy centrów danych.
Co to znaczy dla rynkuRynek gra prosty schemat: Kongres Demokratów to więcej nadzoru nad AI i więcej wsparcia dla czystej energii. Tyle że popyt serwerowni na prąd nie znika po wyborach, a każda nowa hala to klient także dla elektrowni słonecznych. To bardziej przesunięcie premii niż koniec historii AI.
Źródła: Reuters via Yahoo Finance · Investing.com · Bloomberg via EnergyConnects · nasz wpis na X →
Banki GPW
UOKiK: PIN już nie zamyka sprawy
- UOKiK wydał decyzje wobec ING Banku Śląskiego, BOŚ, Nest Banku i Plus Banku w sprawie nieautoryzowanych transakcji.
- Banki przejrzą reklamacje odrzucone od 16.11.2022 i w uzasadnionych przypadkach zwrócą pieniądze do 31.12.2027. Łącznie decyzje dotyczą już 8 banków.
- Kwot nie podano.
Co to znaczy dla rynkuPoprawne uwierzytelnienie przestaje być dla banku automatycznym dowodem zgody klienta. Dla banków z GPW do obserwowania w kolejnych raportach: liczba wznowionych reklamacji i ewentualne rezerwy. Jutro wyniki PKO BP, Handlowego i BNP Paribas.
Źródła: UOKiK · wnp.pl (PAP) · nasz wpis na X →
Dzień w jednym zdaniu: rynek świętuje koniec niepewności, kupując giganty AI i sprzedając tych, którzy budują im serwerownie.
